Китайский застройщик Evergrande впервые объявил дефолт по выплатам по долларовым кредитам. Об этом сообщает Bloomberg, Fitch Ratings.
Рейтинговое агентство Fitch Ratings снизило кредитный рейтинг компании и ее дочерних компаний до RD, или «ограниченный дефолт». Это связано с невыплатой по бондам в $ 645 млн под 13 % и в $ 590 млн под 13,75 %. Оплату по ним нужно было произвести до 6 декабря в рамках грейс-периода, то есть отсрочки.
Компания задолжала деньги 171 китайскому банку и 121 финкомпании – ее дефолт может привести к тому, что кредитование в стране значительно сократится.
В результате компании не смогут привлекать средства по доступным ставкам, а иностранные инвесторы менее охотно будут вкладывать средства.
Впервые о возможном дефолте Evergrande начали говорить в конце сентября – с тех пор компания находилась на его границах и попытках реструктуризации кредитов, отсрочке уплат по долгам.
Кроме Evergrande (одна из крупнейших компаний Китая, которая при этом имеет долг в $ 305 млрд), проблемы с платежеспособностью испытывают все основные китайские девелоперы (обязательства топ-10 девелоперов Китая – $ 1,65 трлн). Проблема заключается в том, что строительная отрасль генерирует 30 % ВВП Китая.
Базирующаяся в Шэньчжэне компания Kaisa заявила, что столкнулась с беспрецедентным давлением ликвидности из-за сложного рынка недвижимости и понижения рейтингов. Инвесторам не выплачен купон по облигациям в размере $ 59 млн.
Рост цен и большое количество спекулятивных сделок на рынке привели к массовому падению спроса. В начале 2021 года власти решили вмешаться, ограничив доступ девелоперов к кредитованию, а покупателей жилья – к ипотеке, заставляя компании сбавлять свою долговую нагрузку. Это должно было охладить сектор недвижимости и «сбить» цены на жилье.
Искусственное охлаждение рынка недвижимости наложилось на кризис спроса, вызванный Covid-19. Спрос на недвижимость значительно снизился. В августе цены на жилье в Китае выросли всего на 0,3 %, что является наименьшим показателем за последние полгода.
Более показательным является кризис на вторичном рынке жилья. В мегаполисе Шэньчжэнь – крупнейшем рынке жилой недвижимости в Китае – в июле цена на квартиры упала на 15 %. Количество сделок на вторичном рынке жилья в Шэньчжэне снизилось до десятилетнего минимума и на 77 % по сравнению с 2020 годом. В Шанхае объемы покупки жилья упали на 40%, в Пекине – на 10%.
Дефолт Evergrande может определить не только «начало конца» китайской строительной империи, но и возможное падение значительной части рынка. С одной стороны, власти страны заинтересованы в оздоровлении сектора недвижимости и продолжении политики ограниченного кредитования, чтобы «мыльный пузырь» не рос. С другой – банкротство в отрасли, генерирующей 30 % китайского ВВП, приведет к панике в других секторах и нанесет сильный удар по закредитованному частному сектору китайской экономики.
Таким образом, ближайший глобальный кризис может, с большой вероятностью, начаться с Китая.
Китай имеет, конечно, высокий запас прочности и централизованную эффективную власть, но тучи уже сгущаются и любое неловкое движение может привести к эффекту домино. Не только в Китае, но и для всей мировой экономики.
Перечень последних тревожных новостей:
— Рост ВВП Китая составил 4,9 % в третьем квартале, сократившись с 7,9 % во втором квартале. Показатель является самым низким с третьего квартала 2020 года.
— В Китае продолжается резкий рост производственной инфляции: отпускные цены в промышленности в октябре увеличились на 13,5 % по сравнению с октябрем 2020 года. В сентябре рост инфляции составил 10,7 %, в августе – 9,5 %. Показатели инфляции побили 26-летний рекорд.
— Согласно данным Fitch Ratings, в первом полугодии этого года общее количество корпоративных облигаций Китая, не исполнившихся обязательств, составило 62,59 млрд юаней ($ 9,68 млрд ) – это самый высокий показатель за первое полугодие с 2014 года.
— Уровень государственного долга Китая вырос почти в четыре раза по сравнению с ВВП.
— Министерство торговли Китая выпустило уведомление, в котором местным властям было рекомендовано поощрять семьи, чтобы те запасались продуктами питания и другими предметами первой необходимости, поскольку плохая погода, нехватка энергии и ограничения, связанные с COVID-19, угрожают нарушением поставок.
— Инициатива Си Цзиньпина по введению налога на недвижимость может спровоцировать комплекс негативных последствий в экономике Китая, а также социальное недовольство, так как до 80 % активов домохозяйств находятся в недвижимости.
— Крупнейшие мировые авиакомпании перемещают свои маршруты из Азии на трансатлантическое направление из-за неопределенности и медлительности в отношении открытия границ и ухода от политики нулевой терпимости к коронавирусу этих стран, среди которых в первую очередь – материковый Китай и Гонконг, а также Сингапур.
— Шведский производитель мебели и товаров для дома IKEA ожидает нехватку товаров в своих магазинах до августа 2022 года из-за кризиса поставок, вызванного трудностями при транспортировке продукции из Китая, где расположены многие предприятия компании.
— В сентябре стоимость продажи земли в Китае упала на 11,15 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 570,3 млрд юаней ($ 89 млрд). В августе продажи снизились на 17,5 %.
— Китай предстоящей зимой будет с трудом поддерживать приемлемый энергетический баланс, а «в отдельных случаях» – испытывать нехватку электричества. Об этом сообщила в воскресенье Государственная электросетевая корпорация КНР.
Экспертно-аналитический центр СЛС